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富国创业板两年定期开放混合型证券投资基金风险揭示书

发布日期:2022-04-28 11:00   来源:未知   阅读:

  国基金管理有限公司(以下简称“富国基金公司”)依照有关法律法规及约定发

  起,并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕1211号文注册,但中国证

  监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资价值和市场前景等做出实

  质性判断或者保证,也不表明投资于本基金没有风险。本基金的基金合同和招募

  来的特有风险,包括公司治理风险、股价波动风险、退市风险、集中投资风险、

  境外企业风险等,具体风险请查阅本风险揭示书第二部分“(四)特有风险”章

  开放期内,投资者可以在开放日办理基金份额申购和赎回,当日的申购与赎回申

  请可以在基金管理人规定的时间以内撤销,在当日业务办理时间结束后不得撤销。

  了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产

  证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构

  成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原

  则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资

  面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、

  (1)宏观经济指标,包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利

  率变化、货币供应量、固定资产投资、进出口贸易数据等,以判断当前所处的经

  趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中大类资产的

  综合分析行业景气度、企业的基本面、估值水平等多方面的因素,结合未来市场

  走势判断,精选创业板战略配售股票。战略配售股票锁定期结束后,本基金可对

  股票的投资价值做出判断,结合市场环境,在有效识别和防范风险的前提下,选

  择适当的退出时机,力争获取较高的投资回报。本基金的剩余封闭期应长于获配

  过定量筛选和基本面分析,重点聚焦创业板中符合国家战略、商业模式创新、研

  发能力强、市场认可度高的具有高成长性的中小企业和高新技术企业,挑选出优

  质的上市公司股票进行投资,在有效控制风险前提下,争取实现基金资产的长期

  本基金构建的量化筛选指标主要包括:市净率(PB)、市盈率(PE)、市盈

  率相对盈利增长比率(PEG)、主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产收

  相结合”的原则,进一步筛选出运营状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的

  的资产质量、盈利能力、偿债能力、成本控制能力、未来增长性、权益回报率及

  相对价值等方面;通过运用(定性的)上市公司质量评估,重点关注上市公司的

  公司治理结构、团队管理能力、企业核心竞争力、行业地位、研发能力、公司历

  本基金将着重筛选顺应创新、创造、创意大趋势的企业,包括成长创新创业企业

  本基金将自下而上精选基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股通

  构配置、市场转换、相对价值判断和信用风险评估等管理手段。在有效控制整体

  资产风险的基础上,根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析

  确定组合整体框架;对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行

  性,以期通过转换条款分享因股价上升带来的高收益;本基金将重点关注可转债

  的转换价值、市场价值与其转换价值的比较、转换期限、公司经营业绩、公司当

  管理,重点考察资产支持证券的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性

  等,采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估,精选违约或逾期风险可控、

  收益率较高的资产支持证券项目,在有效分散风险的前提下为投资者谋求较高的

  性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以

  及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套

  期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时,将

  充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的

  的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,

  对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指

  标进行跟踪监控,在追求基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的中长期稳

  基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、

  投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,

  之间定期开放的运作方式。开放期内,基金规模将随着投资人对本基金份额的申

  购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性,以应付当

  及其他经中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央

  行票据、地方政府债券、金融债券、企业债券、公司债券、政府支持债券、政府

  支持机构债、次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、短期融

  资券(含超短期融资券)、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、

  银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、国债期货、

  货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符

  封闭期内,本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为60%-100%(开放

  期开始前1个月至开放期结束后1个月内不受此比例限制,在开放期内本基金股

  票投资占基金资产的比例范围为0-95%);本基金投资于港股通标的股票的比例

  占股票资产的0-50%,投资于创业板股票的资产不低于非现金基金资产的80%。

  在开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易

  保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,

  在封闭期内,本基金不受前述5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货合

  约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现

  (1)在封闭期内,本基金股票资产的投资比例占基金资产的60%-100%(开

  放期开始前1个月至开放期结束后1个月内不受此比例限制,但在开放期内本基

  金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%);本基金投资于港股通标的股票的

  比例占股票资产的0-50%,投资于创业板股票的资产不低于非现金基金资产的

  货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日

  在一年以内的政府债券,在封闭期内,本基金不受上述5%的限制,每个交易日

  日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低

  于交易保证金一倍的现金。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购

  在内地和香港同时上市的A+H股合计计算),不超过该证券的10%;本基金管理

  人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金)持

  有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%;本

  基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过

  该上市公司可流通股票的30%,完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基

  (6)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%;

  券。基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应

  金资产净值的40%;进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年,

  金资产净值的10%;本基金在任何交易日日终,持有的买入国债期货合约价值,

  货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的100%;在开放期内,

  任何交易日日终,持有的买入股指期货、国债期货合约价值与有价证券市值之和,

  不得超过基金资产净值的95%;其中,有价证券指股票、债券(不含到期日在一

  年以内的政府债券)、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等;

  金持有的股票总市值的20%;本基金在任何交易日日终,持有的卖出国债期货合

  计算)应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定;本基金所持有的债券(不

  含到期日在一年以内的政府债券)市值和买入、卖出国债期货合约价值,合计(轧

  不得超过上一交易日基金资产净值的20%;本基金在任何交易日内交易(不包括

  平仓)的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%;

  (13)本基金在封闭期内总资产不得超过基金净资产的200%,在开放期内,

  手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

  出借证券资产不得超过基金资产净值的50%,出借到期日不得超过封闭期到期日,

  中国证监会认可的特殊情形除外;因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变

  动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合前述规定的,基金管理人不得新

  本基金资产净值的15%;因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等

  基金管理人之外的因素致使基金不符合该比例限制的,基金管理人不得主动新增

  除上述第(2)、(9)、(14)、(15)、(17)项情形之外,因证券/期货市场波

  动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例

  不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整,但中

  合基金合同的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合

  控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或

  者从事其他重大关联交易,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额

  持有人利益优先原则,防范利益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照

  市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意,并按法律法

  规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议,并经过三分之二以上

  程序后,本基金可不受上述规定的限制或按调整后的规定执行,不需经基金份额

  市场基金,低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的,需承担港股通机制

  证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的

  金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,

  身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一

  种风险,就本基金而言,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百

  人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般

  等各种因素的影响而变化,导致收益水平存在的不确定性。市场风险主要包括:

  债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票,

  行业竞争、人员素质等,这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的

  上市公司经营不善,其股票价格可能下跌,或者能够用于分配的利润减少,使基

  金投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险,但不能

  与利率上升所带来的价格风险(即前面所提到的利率风险)互为消长。具体为当

  利率下降时,基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时,将获得

  受到其相对应股票价格波动的影响,同时可转换债券还有信用风险与转股风险。

  转股风险指相对应股票价格跌破转股价,不能获得转股收益,从而无法弥补当初

  会影响其对相关信息和经济形势、证券价格走势的判断,从而影响基金收益水平。

  本基金以两年为一个封闭期,封闭期内投资者不能赎回基金份额,故提示投资者

  成现金,或者变现为现金时对基金资产净值产生不利的影响,都会影响基金运作

  和收益水平。尤其是在发生巨额赎回时,如果基金资产变现能力差,可能会产生

  支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具等投资品种,其中投

  资于创业板股票的资产不低于非现金基金资产的80%。上述资产均在规范的交易

  场所、运作时间长,市场透明度较高,运作方式规范,历史流动性状况良好,正

  常情况下能够及时满足基金变现需求,保证基金按时应对赎回要求。极端市场情

  况下,上述资产可能出现流动性不足,导致基金资产无法变现,从而影响在开放

  期内投资者按时收到赎回款项。根据过往经验统计,绝大部分时间上述资产流动

  性充裕,流动性风险可控,当遇到极端市场情况时,基金管理人会按照基金合同

  及相关法律法规要求,及时启动流动性风险应对措施,保护基金投资者的合法权

  票市场行业轮动规律的基础上决定行业的配置,同时本基金将根据宏观经济和证

  势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分

  布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债

  行业基本面的前提下进行配置,行业分散度较高,受到单一行业流动性风险的影

  风险:在开放期内,本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金

  因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性,以应付当时市场条件下的赎回要

  求,并降低资产的流动性风险,做好流动性管理。同时,结合市场流动性特点,

  本基金将提前合理安排组合流动性,统筹考虑投资者申购赎回特征和客户大额资

  金份额持有人的合法权益,遵循基金份额持有人利益优先原则,本基金管理人将

  合理控制基金份额持有人集中度,审慎确认申购赎回业务申请,包括但不限于:

  基金管理人应当采取规定单个投资者申购金额上限、基金规模上限或基金单日净

  申购比例上限,以及拒绝大额申购、暂停基金申购等措施,切实保护存量基金份

  (3)本基金管理人对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回

  价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商

  确认后,基金管理人应当暂停接受基金申购申请、赎回申请或延缓支付赎回款项。

  协商一致后,将运用多种流动性风险管理工具对赎回申请进行适度调整,以应对

  过前一开放日基金总份额20%的赎回申请(“大额赎回申请人”)情形下,基金管

  理人按照保护其他赎回申请人(“小额赎回申请人”)利益的原则,基金管理人可

  以优先确认小额赎回申请人的赎回申请,并在仍可接受赎回申请的范围内对大额

  额赎回的情形时,基金管理人将以保障基金份额持有人合法权益为前提,按照法

  律法规、基金合同等规定,选取延期办理巨额赎回申请、延缓支付赎回款项、暂

  停估值、收取短期赎回费、摆动定价等流动性风险管理工具作为辅助措施。对于

  各类流动性风险管理工具的使用,基金管理人将对风险进行监测和评估,使用前

  与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时,投资者的赎回

  申请、赎回款项支付等可能受到相应影响,亦有可能承担更高的申购、赎回成本。

  基金管理人将依照法律法规、基金合同等规定进行操作,保障基金份额持有人的

  基金在封闭期内,基金份额可上市交易,投资者可在二级市场买卖基金份额。受

  市场供需关系等各种因素的影响,投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价

  买卖基金份额,产生风险;同时,可能因上市后流动性不足导致基金份额产生流

  动性风险。另外,在不符合上市交易要求或本基金所约定的特定情形下,本基金

  票,上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制,其后涨跌幅限制为20%,将面临

  长锁定期及减持期应不晚于投资时所处封闭期的剩余期限。引入战略投资者是股

  票发行人的或有选择权,可以选择是否引入战略投资者配售股票,并可根据自身

  需求确定战略投资者,因此本基金存在无法参与战略配售或未获配的风险。由此

  有杠杆性,当出现不利行情时,股价指数微小的变动就可能会使投资人权益遭受

  较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度,如果没有在规定的时间内补足保

  险、流动性风险。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发生

  变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险之一,是指由于期货与现货间的价

  差的波动,影响套期保值或套利效果,使之发生意外损益的风险。流动性风险可

  分为两类:一类为流通量风险,是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或了

  结头寸的风险,此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的;另一类为资金量

  风险,是指资金量无法满足保证金要求,使得所持有的头寸面临被强制平仓的风

  低流动性、高收益的特征,并存在一定的投资风险。资产支持证券的投资与基金

  资产密切相关,因此会受到特定原始权益人破产风险及现金流预测风险等的影响;

  当本基金投资的资产支持证券信用评级发生变化时,本基金将需要面对临时调整

  持仓的风险;此外当资产支持证券相关的发行人、基金管理人、基金托管人等出

  可投资对象、税务政策等方面都有一定的限制,而且此类限制可能会不断调整,

  这些限制因素的变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍,从而对投资收

  1)香港市场实行T+0回转交易,且证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定,

  通交易日,在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时

  定的其他情形时,联交所将可能停市,本基金将面临在停市期间无法进行港股通

  交易的风险;出现境内证券交易服务公司认定的交易异常情况时,境内证券交易

  服务公司将可能暂且提供部分或者全部港股通服务,本基金将面临在暂停服务期

  异常情况,所取得的港股通标的股票以外的联交所上市证券,只能通过港股通卖

  出,但不得买入,证券交易所另有规定的除外;因港股通标的股票权益分派或者

  转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联交所上市的,可以通过港股通

  卖出,但不得行权;因港股通标的股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所

  取得的非联交所上市证券,可以享有相关权益,但不得通过港股通买入或卖出。

  意愿,中国结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束;投票

  没有权益登记日的,以投票截止日的持有作为计算基准;投票数量超出持有数量

  基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港

  市场风险、违约风险、业务资格合法性风险、系统风险等各种风险外,因融资业

  务的杠杆效应,本基金的净值可能表现出更大的波动性,投资者有机会获得较大

  务申请确认时,若基金资产净值低于5000万元,或基金份额持有人数量不满200

  人时,基金管理人应当终止基金合同。由上述情形导致基金合同终止,不需召开

  成操作失误或违反操作规程等引致的风险,例如,越权违规交易、会计部门欺诈、

  者差错而影响交易的正常进行或者导致基金份额持有人的利益受到影响。这种技

  术风险可能来自基金管理人、登记机构、销售机构、证券、期货交易所、证券登

  理人自身直接控制能力之外的风险,也可能导致基金或者基金份额持有人利益受

  富国基金公司客户服务热线,登陆富国基金公司网站,咨询您的客户经理或者通

  过其他渠道,对自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力做一个客

  观合理的评估,做好自己的资产配置组合,从而能够更好的进行未来的理财规划。

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